Clearwater International conseille les actionnaires de SFS Europe dans la cession du Groupe a CBL Corporation

Clearwater International a conseillé les actionnaires de SFS Europe, le plus important courtier-mandataire en assurance construction en France, dans la cession du groupe à CBL Corporation (assureur néo-zélandais spécialisé dans les risques de crédit-caution et de garantie financière.

Le périmètre de l’acquisition inclut également IMS Expert Europe SA (IMS), l’activité de gestion des sinistres de SFS. Le montant de la transaction est de 94 M€. Environ 11,4 M€ du prix d’acquisition total devraient être payés dans les deux ans suivant la réalisation de la transaction, pouvant faire l’objet d’ajustements selon la performance financière de SFS et IMS.

CBL a commencé à travailler avec SFS en 2005 et la relation construite durant 11 ans ainsi que les qualités entrepreneuriales de l’actionnaire principal, M. Patrice Gilles, ont conduit SFS à devenir le plus grand spécialiste du risque construction en France et à souscrire la majeure partie des contrats d’assurance construction de CBL en France, principalement en Dommages Ouvrage et Responsabilité Décennale. Cette acquisition devrait également apporter des opportunités stratégiques supplémentaires à CBL.

SFS et IMS ont totalisé un chiffre d’affaires hors taxes de 41 M€ en 2015 et un résultat d’exploitation retraité des effets exceptionnels de 8,2 M€. L’acquisition devrait être relutive dès le premier exercice sous le contrôle de CBL.

CBL va assurer la continuité des opérations de SFS et IMS avec le maintien de la direction dans les conditions actuelles. M. Antoine Guiguet, Président du Directoire et actionnaire actuel de de SFS et IMS, conserve son poste et réinvestit une partie du prix d’acquisition dans le cadre d’une prise de participation minoritaire significative d’environ 26% dans la filiale de CBL qui a acquis SFS et IMS.

M. Gérard Marichy reste Directeur Général d’IMS après l’acquisition, et a également réinvesti environ 3% du prix d’acquisition dans la filiale acquéreuse de CBL.

Dirigée par Thomas Gaucher, l’équipe Clearwater International était composée de Nicolas Saint-Pierre , Directeur et Meryem Idrissi Kaitouni, Senior Analyst.

“CBL a été un partenaire majeur pour SFS au fil des années et nous avons développé ensemble une position forte sur le marché. Suite à ma décision de me retirer des affaires, CBL s’est positionné naturellement comme le partenaire stratégique idéal pour renforcer notre structure et permettre au Groupe SFS de continuer à se développer aux côtés de M. Antoine Guiguet, Président de SFS EUROPE et de M. Gérard Marichy, Administrateur Délégué de IMS EXPERT EUROPE. Mon futur rôle en qualité d’Ambassadeur de SFS me permettra de continuer à apporter mon soutien au Groupe dans le cadre d’une fonction non exécutive. Je suis ravi que nous soyons aujourd’hui parvenus à l’accomplissement le plus total du partenariat entre SFS et CBL.”

Patrice Gilles, Fondateur, SFS Europe

“Nous avons travaillé en étroite collaboration avec CBL pendant de nombreuses années et ce rapprochement ouvre de nombreuses perspectives. L’obtention récente de l’un des ratings les plus élevés A- (Excellent) donnée par A.M. Best à CBL Insurance Limited souligne la solidité et la fiabilité du Groupe et le potentiel pour faire de SFS et de CBL des acteurs encore plus importants sur le marché français de l’assurance construction. Nous sommes impatients de travailler ensemble et de développer de nouvelles offres innovantes en réponse aux évolutions constantes des besoins des acteurs de la construction.”

Antoine Guiguet, President, SFS Europe

“Nous sommes très fiers d’avoir participé à cette consolidation internationale dans le domaine de l’assurance construction. La croissance impressionnante de SFS a suscité beaucoup d’intérêt, d’investisseurs notamment, même si finalement, c’est un grand professionnel du métier de l’hémisphère sud, avec une stratégie de croissance très claire, qui a remporté l’adhésion des actionnaires et des managers.”

Thomas Gaucher, Managing Partner, Clearwater International